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Un modelo de financiación alternativo para las empresas, el RBF (o Revenue Based Financing) surgió en Estados Unidos en 2015. Esta solución permite a las empresas obtener liquidez en cuestión de horas sin tener que recurrir al endeudamiento. El préstamo se organiza en función de las previsiones de ventas y presenta importantes ventajas, al tiempo que se articula en torno a principios clave que debes conocer antes de ponerte manos a la obra. Veamos qué es la financiación basada en los ingresos, cómo se define y cómo se utiliza.
¿Qué es la financiación basada en los ingresos?
¿Cuál es la definición de RBF? La financiación basada en los ingresos (RBF) es un método de financiación alternativo al endeudamiento tradicional que permite a una empresa beneficiarse rápidamente de fondos a cambio de un porcentaje de sus ingresos futuros. En este caso, la RBF permite al inversor participar en el éxito futuro de la empresa y recibir una parte de los ingresos generados.
En la práctica, los ingresos futuros se estiman por adelantado, teniendo en cuenta los datos de ventas y tráfico. Se fijan en un acuerdo de financiación firmado por la empresa y el inversor. Las partes acuerdan un porcentaje de los ingresos futuros que se pagará al inversor hasta alcanzar una cantidad predeterminada. Una vez alcanzada esta cantidad, la empresa beneficiaria de los fondos deja de estar obligada a pagar dinero al financiador.
La banca abierta en el centro de la revolución de la financiación basada en los ingresos
La banca abierta es una iniciativa que se desarrolló en la década de 2000, gracias sobre todo a la PSD2, la segunda Directiva de Servicios de Pago de la Unión Europea en 2015. La banca abierta permite compartir datos financieros de forma segura entre varias entidades financieras.
Esta iniciativa desempeña un papel fundamental en el RBF, ya que proporciona a los financiadores datos financieros en tiempo real, útiles para evaluar el riesgo con mayor precisión y tomar decisiones con pleno conocimiento de causa. Además, Open Banking permite automatizar los procesos y personalizar las ofertas de financiación, al tiempo que ofrece una seguridad óptima de los datos. Todos estos elementos contribuyen a que la financiación sea más eficiente y accesible para las empresas que buscan capital de crecimiento.
Deuda, captación de fondos y factoring: las diferencias con el RBF
Entender qué es el RBF no es necesariamente sencillo, ya que los conceptos son muy variados y van desde el préstamo al factoring, pasando por la captación de fondos. He aquí algunas diferencias para que se haga una mejor idea:
- Los préstamos convencionales requieren mucho tiempo y energía y son poco flexibles. En cambio, el RBF no se basa en un calendario de amortización y se adapta a la evolución del volumen de negocios de la empresa hasta la amortización total del préstamo,
- Recaudar fondos también requiere mucho tiempo y energía, además de costarle parte de su capital. RBF le permite mantener su independencia operativa y financiera,
- El factoring permite a las empresas convertir en efectivo las facturas de sus clientes, mientras que el RBF les permite convertir en efectivo sus previsiones de ventas. Sin embargo, con el factoring, el factor cubre el riesgo a través de la factura, de la que se convierte en propietario, a diferencia del financiador del RBF, que no asume ninguna garantía.
¿A quién va dirigido?
Este modelo de financiación es ideal para las empresas que no desean suscribir un préstamo tradicional con intereses y plazos de amortización fijos. Es el caso, en particular, de las empresas que están empezando o quieren expandirse pero se ven frenadas por un flujo de caja a veces irregular. El RBF también es interesante para las empresas que no tienen acceso a los préstamos tradicionales o que quieren evitar el pago de elevados gastos financieros.
En todos los casos, las empresas cubiertas por el FBR tienen una actividad en línea y generan ventas recurrentes, independientemente de sus clientes (tanto profesionales como particulares). Esto se aplica en particular a las empresas digitales y a las start-ups.
¿Cuáles son las ventajas y los inconvenientes del RBF?
El RBF es una solución muy popular para muchas empresas que buscan financiación debido a sus numerosas ventajas:
- Eficacia. Basta con conectar sus herramientas y crear su cuenta para obtener su financiación en 3 días como máximo. Eso le ahorra tiempo y le da tranquilidad,
- No dilutivo. El RBF es no dilutivo, es decir, es un anticipo de tesorería que desbloquea capital no dilutivo, lo que permite a la empresa conservar el control de su capital. A cambio, el prestamista recibe un porcentaje de las ventas de la empresa,
- Adaptable. La empresa reembolsa la suma recibida de forma adaptativa, en función de un porcentaje de sus ventas. Por tanto, el importe es relativo y no depende de un calendario de amortización como en el caso de un préstamo tradicional. Este mecanismo se aplica hasta el reembolso total del préstamo, independientemente del tiempo que lleve,
- Escalable. A medida que aumentan sus ventas, también lo hace su capacidad de préstamo,
- Igualdad de condiciones. El financiador sólo tiene en cuenta factores relacionados con la salud de la empresa y su capacidad para generar suficientes ventas en el futuro. No les interesa la historia ni el patrimonio de la empresa.
Por otro lado, la única desventaja del RBF es que es intrusivo. El prestamista está al tanto de los datos sensibles de la empresa, como sus cuentas de comercio electrónico, bancarias y de marketing. Sin embargo, solicitar un préstamo tradicional también implica facilitar cierta información confidencial al banco. Al final, esta desventaja no lo es tanto, sobre todo si el prestamista es riguroso con el tratamiento de los datos.
¿Cómo funciona la financiación basada en los ingresos?
¿Cómo funciona la financiación basada en los ingresos? Es una solución de financiación alternativa que le permite convertir sus previsiones de ventas en flujo de caja. El proceso puede dividirse en tres etapas distintas.
1- Análisis de las previsiones de ventas de la empresa
En la práctica, la persona que busca financiación se conecta a sus herramientas en línea para analizar sus resultados financieros y los contornos de su negocio. Para ello, puede acceder a tus distintas cuentas en línea, como tu plataforma de ventas de comercio electrónico y tu cuenta de Google Ads. Todos estos elementos proporcionan información valiosa sobre la salud de tu negocio y tu capacidad para devolver el préstamo.
Es bueno saberlo: Al dar acceso a tus interfaces sensibles, inevitablemente estás dando acceso a datos importantes de la empresa. Asegúrate de comprobar previamente tu política de protección de datos personales.
2- Acuerdo sobre la financiación y su importe
Una vez analizados los datos facilitados, el financiador toma su decisión. Si considera que las cifras de ventas previstas son satisfactorias, aprueba la financiación y proporciona los fondos solicitados en menos de 3 días (72 horas). El financiador hace una propuesta con una cifra basada en la facturación prevista, que puede oscilar entre varios miles de euros y varios millones. Esta actuación es especialmente apreciada por las empresas con necesidades financieras urgentes, sobre todo teniendo en cuenta el tiempo que se tarda en obtener un préstamo bancario tradicional.
Tenga en cuenta lo siguiente: El financiador monetiza sólo una parte de tus ventas previsibles, no el importe total.
3- Reembolso por la empresa
En principio, las ventas de la empresa le permitirán reembolsar a su prestamista. A diferencia de un préstamo, que se basa estrictamente en un calendario de reembolso, es posible adaptar las condiciones a los altibajos de la vida. El reembolso se realiza sobre la base de un determinado porcentaje de las ventas, y tiene en cuenta la evolución de los ingresos y las fluctuaciones estacionales.
Sin intereses ni capital para RBF
A diferencia de un préstamo tradicional, la financiación basada en los ingresos no implica el pago de intereses ni la devolución del capital. Dado que el inversor recibe una suma correspondiente al porcentaje de ingresos generados por la empresa, el rendimiento de su inversión alinea los intereses de la empresa con los del financiador. El inversor se beneficia del crecimiento de la empresa a lo largo del tiempo, mientras que la empresa puede centrarse en sus objetivos y ganar en tranquilidad. Si la época del año es menos propicia para un mayor crecimiento, el reembolso se basa en las ventas y no en una suma fija. Este método de reembolso genera confianza mutua entre la empresa y el inversor, que comparten los riesgos y las recompensas.
